家醜不可外揚

美股選擇權其實真的懂得它的特質, 你可以藉由機率來賺取許多獲利. 許多人常常玩取"價差", 在公司報業績前, 不是壓漲就是壓跌的同時, 對我來說,只是高級賭博而已. 當然, 你要花portfolio裡 1-2% 來玩, 我是不反對, 但是有太多投資者太過於自信而將所有資金壓在多空交易之中, 這樣的結果不是大賺就是大賠. 大賺以後, 未來所面臨的, 只是某種獲利"快感", 下次忍不住依然會這樣"賭", 結果可想而知, 賠掉是遲早的事.  在這教大家一個你錯了$100價差在能賺錢的美股選擇權佈局, 這是比較進階的美股選擇權策略, 如果沒有完全搞懂, 我建議你先Virtual Trading與去上關於這方面的課程. 我寫這篇的目的只有一個, 讓大家真的知道美股選擇權跟"買賣"股票真的不一樣, 一定要找機會學美股選擇權.

GOOG在-1/15/10星期五收在$680, 這禮拜四也將報業績, 懂得看選擇權的人如果看2月的選擇權報價, 你會發現所有的選擇權都貴的不像話.  這是因為大家都知道, 報完業績後, 股價會有不是大漲就是大跌的動作, 就如我講, 買進選擇權的人將面臨大賺或大賠.

在選擇權裡有種策略叫做Credit Spread (選擇權的信用價差), 簡單來說, 就是你以"賣"選擇權為主, 再拿"部份"賣的權利金來幫自己買個保險,達到控制風險.  你的目的在於你賣的選擇權與買的選擇權都過期無效, 你賺取的就是權利金的差額.



For Example:  我們可以"賣" GOOG 2010年 2月 $490 的Put Option, 收取 $1.55(實際上可以收取$1.55與$1.75中間的價格, 也就是$1.65), 在收取$1.55後再花$1.25買進 GOOG 2010年 2月 $480 的Put Option.
你所賺的差額為 $1.55-$1.25 = $0.30 (實際上, 你可以都取Ask與Bid差價, 所以為$1.65-$1.15 = $0.50)
這代表著只要GOOG在2月選擇權到期前, 不要跌破$490, $490與$480選擇權都會無效, 你也賺取了 3-5%的獲利.




同樣, 我們也可以"賣" GOOG 2010年 2月 $690 的Put Option, 收取 $1.35(實際上可以收取$1.35與$1.50中間的價格, 也就是$1.45), 在收取$1.45後再花$1.05買進 GOOG 2010年 2月 $700 的Put Option.
你所賺的差額為 $1.45-$1.05 = $0.40 這代表著只要GOOG在2月選擇權到期前, 不要漲過 $690, $690與$700選擇權都會無效, 你也賺取了 4%的獲利.




你會問那3-5%是怎麼算的, 當你做這樣的佈局時, 你必須要有足夠的資金在你的trading account裡, 也就是說如果我們賣1個$690的選擇權, 買1個$700選擇權收取$0.40的差額, 你要有 $10(690/700)-$0.40=$9.60在你的戶頭裡, 你的證商才會讓你執行這樣的下單.

記得, 每張美股選擇權代表100股, 所以當你做1 contract的下單, 你等於是賺取$40 ($0.40x100股), 你的account裡要有 $960 現金. 也就是說你用 $960賺取$40 (40/960 =4%)

我知道, 第一次看這種東西很複雜, 也可能看不懂, 但是能讓你任何方向錯$100還賺取3-5%我想你是沒有聽過的不是嗎?

這也是我一直強調方向可以錯, 但做法不能錯的操盤理念, 不要只是每天只練"技術分析"的功, 你要多花時間練"策略"的功.  相信我, 看對方向的永遠是英雄, 看錯的就是狗熊, 而英雄要當狗熊的, 只是時間上的事, 不是嗎? 

操盤實際小撇步: 這樣的操盤一定要放到2月選擇權到期, 因為在GOOG報完業績後, 一定是大漲或大跌, 如果大跌, 你的490/480持股會看起來賠很多錢, 但是當時間慢慢流失, 只要不要跌破 $490 (GOOG畢竟還是有它的買盤, 真的跌到$490我個人會全力買進). 相反, 在這樣的市場GOOG要漲到$690機率真的不大, 所以你不要被嚇到了, 一切等到2月選擇權到期你就了解.